Il protagonista indiscusso è Aladdin, un ragazzo che vive per strada ed è costretto a rubare per guadagnarsi da vivere, molto spesso braccato dalle guardie del sultano per questo stile di vita.
A pochi passi da lui abita Jasmine, una stupenda fanciulla chiusa nel suo castello, che desidera la libertà e per questo un giorno decide di scappare scavalcando le mura del castello. Per strada incontra Aladdin, ma presto vengono visti dalle guardie reali, e inizia la fuga che durerà davvero poco : Aladdin viene mandato in prigione, Jasmine riportata nel palazzo reale. Il potente Visir Jafar si reca da Aladdin e lo conduce in un luogo pieno di fiamme e peripezie per recuperare la lampada magica. Quando riesce finalmente a recuperare la lampada si scatena un potente terremoto, Aladdin grazie alla sua agilità e al suo tappeto volante riesce varie volte a salvarsi ma nonostante ciò rimane imprigionato insieme alla sua scimmietta Abu. Sfregando la lampada si presenta al suo cospetto il genio della lampada, divertentissimo, che riuscirà a dare la liberta ad Aladdin.
Aladdin scopre di avere la possibilità di esprimere altri due desideri e diventa un principe. Così si presenta al palazzo per chiedere in sposa Jasmine ma interviene Jafar che dopo aver combattuto contro di lui si impadronisce della lampada magica. Il sultano viene allontanato dal suo trono, Jasmine resa schiava e Aladdin allontanato con Abu. Aladdin allora torna il ladruncolo di una volta e finalmente riesce a capovolgere la situazione e ad imprigionare Jafar per sempre.
Ora che non è più un principe, però, Aladdin non può più sposare Jasmine, ma il sultano può sempre cambiare questa legge e permettere ai due di coronare il loro sogno d’amore...